נתיב הכסף החכם – פינת השקעות שבועית

פרק 1 – רעיון השקעה במניות בעלות תשואות דיבידנד גבוהות

• בשבועות האחרונים, משקיעים התמודדו עם אותות כלכליים מעורבים ואי ודאות סביב הפחתות ריבית פוטנציאליות שהשפיעו על השווקים.
• מחזור של הקלה כספית עשוי להועיל למניות משלמות דיבידנד, שכן משקיעים מחפשים תשואה בסביבה של שיעור ריבית נמוך יותר.

הפדרל ריזרב: ריבית וכלכלה

במהלך החודש האחרון, נתונים כלכליים מעורבים תרמו לתנודות עצומות בשווקים. מדד הדאו, הנאסד"ק וה-S&P 500 נכנסו כולם לרצף ירידות  ביום שני, 5 באוגוסט, בעקבות דו"ח משרות חלש מהצפוי של יולי ונתוני PMI נמוכים יותר שעוררו חששות ממיתון. עם זאת, נתוני מדד חיוביים עזרו לדחוף את השווקים לסיים את השבוע הטוב ביותר שלהם בשנה ב-16 באוגוסט.

בסימפוזיון הכלכלי של ג'קסון הול ביום שישי האחרון, יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול כמעט ואישר כי הפד ימשיך בהורדת הריבית בספטמבר. עם זאת, המשקיעים עדיין מעורבים ברמת הפחתת הריבית שתתרחש. 

מניות דיבידנד בסביבה של הורדת שיעורים

מחזור של הקלות כספיות יכול להשפיע על מניות דיבידנד במספר דרכים. מניות דיבידנד יכולות להפוך לאופציה אטרקטיבית יותר, שכן משקיעים מחפשים תשואה שפחתה בשוקי האג"ח. מימון חובות זול יותר יכול גם לפנות יותר מזומנים שניתן להשקיע בחזרה בעסק, וליצור הזדמנויות צמיחה פוטנציאליות שעשויות להיות פחות זמינות בסביבת ריבית גבוהה  יותר. התרשים שלהלן ממחיש כיצד מתפקדים סוגים שונים של מניות דיבידנד בתקופות שונות בעקבות הורדת ריבית. חברות בעלות תשואות דיבידנד גבוהות עשויות להשיג ביצועים טובים יותר מחברות בסקטורים אחרים לאורך זמן.

 מקור : BLOMBERG

מגזרים שמתפקדים היטב בסביבה של ירידה בסביבת הריבית

בסביבת של ירידה בשיעורי הריבית, סקטורים מסוימים משיגים ביצועים טובים יותר בשל ההשפעות החיוביות של שיעורי ריבית נמוכים יותר על מבני העלויות, הרווחיות והביקוש למוצריהם או השירותים שלהם. סקטורים מרכזיים הנוטים להרוויח כוללים נדל"ן, פיננסים ומניות צרכנים.

נדל"ן עשוי לשגשג כאשר שיעורי ריבית נמוכים יותר מפחיתים את עלויות ההלוואות, מה שהופך את זה לנגיש יותר עבור חברות ואנשים פרטיים לממן רכישות נכסים. זה יכול להגביר את הביקוש לנדל"ן, ולשפר את ביצועי המגזר.

מניות צרכניות יכולות גם להפיק תועלת שכן שיעורי ריבית נמוכים יותר מגדילים את הוצאות הצרכנים על ידי הפחתת עלות ההלוואות עבור פריטים כמו בתים, מכוניות ורכישות משמעותיות אחרות, במיוחד בתחום שיקול הדעת הצרכני.

במגזר הפיננסים, בעוד שהבנקים מרוויחים בדרך כלל משיעורי ריבית גבוהים יותר בשל שיפור במרווחי הריבית נטו, מגזרים מסוימים עדיין עשויים להופיע היטב בסביבת ריבית יורדת. מגזרים אלו נהנים מפעילות השקעה מוגברת ומעלויות מימון זולות יותר. בנוסף, תעריפים נמוכים יותר מובילים בדרך כלל לעלייה בהלוואות צרכניות, מה שמגדיל את ההכנסות של מוסדות פיננסיים באמצעות נפחי הלוואות גבוהים יותר, כולל משכנתאות, הלוואות לרכב וחובות בכרטיסי אשראי.

לייעוץ פיננסי צרו איתנו קשר