מלחמת הסחר העולמית ותנודות השווקים: ניתוח מעמיק של המגמות הנוכחיות

תמצית מנהלים

אנו עדים לתקופה היסטורית בשווקים הפיננסיים, עם תנודתיות חסרת תקדים שתיזכר לשנים רבות. השבוע האחרון נרשם כאחד התנודתיים בהיסטוריה, כאשר מדד הנאסד"ק זינק ביום אחד בשיעור מרשים של כ-12% – אחת העליות היומיות החדות ביותר שנרשמו אי פעם בשוק המניות האמריקאי.

מדיניות המכסים החדשה של ממשל טראמפ

העליות החדות בשווקים באות בעקבות החלטתו של הנשיא טראמפ להקפיא את המכסים על 75 מדינות למשך 90 יום. צעד זה נועד לאפשר תקופת משא ומתן והגעה להסכמות מסחריות חדשות. עם זאת, חשוב לציין כי מדיניות זו אינה חלה על סין.

האסטרטגיה האמריקאית מול סין

הממשל האמריקאי פתח חזית משמעותית מול סין, לא רק שלא החריג אותה מהקפאת המכסים, אלא אף העלה את המכסים על מוצרים סיניים לרמה חסרת תקדים של 125%. מהלך זה חושף את אחת המטרות המרכזיות של האסטרטגיה האמריקאית:

1. החלשה משמעותית של הכוח הכלכלי הסיני
2. שמירה על ההגמוניה האמריקאית בתחומים אסטרטגיים:
   • בינה מלאכותית
   • שבבים
   • טכנולוגיות מתקדמות
   • הובלה כלכלית גלובלית

המצב הכלכלי בסין והשלכותיו

נקודת המוצא של כלכלת סין במשבר הנוכחי היא חלשה במיוחד. קיימת סבירות גבוהה לפגיעה משמעותית נוספת בכלכלתה ולכניסה למיתון עמוק יותר מזה שעלול לפקוד את הכלכלה האמריקאית.

נקודה חשובה לתשומת לב: ככל שהמצב הכלכלי בסין יחמיר, כך עולה הסבירות לעימות צבאי מול טאיוואן. גורמי מודיעין מעריכים כי ממשלת סין עשויה לנסות להסיט את תשומת הלב הציבורית מהמשבר הכלכלי הפנימי באמצעות העלאת המתיחות הגיאופוליטית.

ההשפעות על הכלכלה והשווקים

מלחמת הסחר כבר מציגה השפעות שליליות על הכלכלה העולמית, והיא צפויה להשפיע משמעותית על עונת הדוחות הקרובה. יש להיערך לעונת דוחות חלשה ולהרעה בנתונים הכלכליים.

המלצה לניהול השקעות: אסטרטגיית ניהול ההשקעות חייבת להמשיך לקחת בחשבון את הסיכונים של האטה כלכלית והורדת תחזיות רווח בחברות רבות.

הערכת מצב עדכנית

1. מלחמת הסחר לא הסתיימה – המתיחות מול סין תמשיך להוות סיכון משמעותי לשווקים, והמכסים מול שאר המדינות ייבחנו בהמשך בתום תקופת ההקפאה.
2. לקח מרכזי למשקיעים – העליות החדות הוכיחו שוב את העיקרון המרכזי בניהול השקעות: אם אין צורך בכסף בטווח הקרוב, לא מומלץ למכור את תיק ההשקעות במלואו ולנסות לתזמן את השווקים. הסיכון בתזמון שוק הוא בדיוק התרחיש שראינו – פספוס של אחד מימי העליות הגדולים בהיסטוריה.

סיכום

התקופה הנוכחית מאופיינת באי-ודאות גבוהה ובתנודתיות חריגה. המתיחות בין ארה"ב לסין והשלכותיה הכלכליות והגיאופוליטיות עשויות להמשיך ולהשפיע על השווקים הפיננסיים בחודשים הקרובים. משקיעים נדרשים לגלות ערנות, להימנע מהחלטות פזיזות, ולהתאים את אסטרטגיית ההשקעות לסביבה המאתגרת.